新加坡储蓄债券(Singapore Savings Bond,简称SSB)将从下个月起开放给国人申购,跟市场上现有的银行定期存款、新加坡政府债券、单位信托基金等相比,它有哪些优缺点?它是否符合你的投资回报期望、风险承担能力和投资期限?本期理财锦囊以答问方式,让你快速掌握这个新投资产品。

 

问: 新加坡储蓄债券是什么样的投资产品?

 

答: 它是针对个人散户投资者的一种既安全又灵活的长期投资产品。债券本金和利息由新加坡政府全额担保,因此风险基本上等于零。

 

在结构方面,它同时融合短期投资产品和长期投资产品的特征。譬如,尽管这类债券的期限长达10年,但投资者可在成功申购后的一个月内灵活赎本,且不用支付任何罚金。

 

它也是一个门槛较低的投资选择,最低投资额从500元起跳,并以500元递增。相对而言,一般政府债券的最低投资额从1000元起跳,一般零售债券则从2000元起跳,公司债券则一般需要25万元。不过,SSB有申购顶限,一次过最多申购5万元,一人最多持有10万元。

 

问: 新加坡储蓄债券适合哪类投资者?

 

答:凡年满18岁的个人投资者都可申购。大华银行个人财务服务部董事总经理兼主管邱鼎和认为,由于SSB的门槛和费用较低,因此会吸引刚踏入社会和开始储蓄的个人。

 

奕丰集团(iFAST)退休规划大使王绥钊则认为,SSB比较适合退休人士。不过,两名专家一致认为,不管投资者是老是少,SSB较适合风险承担能力极低、打算做长线投资的投资者。

 

问:新加坡储蓄债券10年期的息率有多少?

 

答:SSB的利率与新加坡政府债券的收益率挂钩,利率将逐年增加。换言之,债券持有时间越长,年均回报率就越高。比方说,投资者申购1000元,第一年的息率可能是0.9%,利息便是9元;第二年的息率是1.5%,利息便是15元,第10年的息率是3.3%,利息便是33元。两年的年均息率是1.2%,10年下来的年均息率是2.4%。

 

SSB的投资期最长是10年,如果投资者持有债券满10年,所获得的平均年回报率应与在同一个时间点投资10年期的新加坡政府债券相当。按过去10年的情况,新加坡政府债券10年期的收益率多数时候介于2%至3%。

 

问: 新加坡储蓄债券的利率结构有何缺点?

 

答: 每月发行的SSB,每期利率以新加坡政府债券的上月平均收益率为准,每期债券的利率为锁定利率,发行后就不会改变。这或许是SSB唯一“风险”所在,即未来发行的SSB利率,或比投资者手上债券利率来得高(也可能更低)。邱鼎和说:“在一个利率看涨的环境中,锁定利率或许会让投资者处于不利情况。”

 

此外,SSB每半年派发一次的利息以现金派发,而不是重新放回产品中,让利滚利,也就无法发挥复利的效益。如果是定期存款,在存款到期后,户主可把利息一并存起来换取下一年更高的利息回报。

 

问: 应选择新加坡储蓄债券或其他产品?

 

答: 邱鼎和认为,这要视投资者的投资期限的长短而定。他说:“如果投资者的投资期限较短,他们应该考虑定期存款,因为其回报会比SSB更好……银行现在提供的三个月、半年、以及一年定期存款配套利率很有竞争力。以大华银行为例,13个月的定存利率是每年1.45%,最低存款额为两万元。”

 

王绥钊则指出,若投资者的投资期限较短,也可考虑短期新加坡债券基金。这是因为这类产品的门槛也相对较低,最低投资额介于500元至1000元,而其短期回报率会高于SSB。

 

问: 申购新加坡储蓄债券有几个步骤?

 

答: 大致分四个主要步骤:

 

一、 申请前必须拥有星展银行/储蓄银行、大华银行或华侨银行户头,并且拥有中央托收公司(CDP)个人证券户头,并已开通直接存入服务(direct crediting service,简称DCS)。

 

二、 通过上述三家银行的自动提款机(ATM)或网银服务(无法通过银行柜台办理),在每月第一个工作日到最后第四个工作日提交申请,申请时须提供CDP户头号码,申请资金会自动扣除,每次申请的交易费是两元。

 

三、 金管局会在每月最后第三个工作日,向申请者配发储蓄债券。如果申购额超出当局的发行额,申请者未必能如愿买下所申请的全部债券面额,若是如此,申请者会获得退款和通知。

 

四、 成功申购新加坡储蓄债券后,投资者会在债券发行的半年后获得首笔利息,之后将每半年收一次利息。利息将直接转入与他们的CDP户头相连的银行户头。

 

问: 申购新加坡储蓄债券须花多少时间?

 

答: 如果申请者此前没有CDP户头,申请这个户头并选择DCS服务,需要约10个工作日。也就是说,没CDP户头的申请者,需要提前约半个月做准备。第一批SSB将从9月1日傍晚6时起开放,截止日期是9月25日晚上9时,申购结果将在9月28日下午3时过后知晓。

 

 

 

问: 投资新加坡储蓄债券须注意什么费用?

 

答: 储蓄债券的利息不用缴税,但每次申购和兑现赎本,银行都会征收两元交易费。即使申请不成功,这笔费用也不会退还。投资者应注意这笔费用对投资回报的影响。比方说,如果投资者申购最低500元债券,第一年的息率为0.9%,利息是4.50元;第二年的息率是1.5%,利息便是7.50元,两年合计利息是12元。投资者若决定在两年里赎回债券,合计交易费是四元,净利便是八元。也就是说,第一年的实际利率为0.5%,第二年的实际利率是1.1%。不过,王绥钊指出,两元的交易费比其他金融产品低得多。

 

公众可浏览www.sgs.gov.sg/savingsbonds或致电6221-3682(周一至周五,早上8时30分至下午5时30分),了解有关储蓄债券及申请详情。

新加坡储蓄债券投资须知

2015-08-24 合易商业服务

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